[机构看盘]兴业期货：暂无利多提振，铜锌镍维持空头思路
发布时间：2015-12-23 09:55:00 点击：
周二铜锌镍冲高回落，结合盘面和资金面看，三者上方关键位阻力下移，后市或持续弱势运行。
当日宏观面主要消息如下：
1.美国三季度实际GDP终值环比+2.0%，预期+1.9%；2.美国11月成屋销售总数为476万户，预期为534万户。
综合看，宏观面因素对有色金属影响偏空。
现货方面
（1）截止2015-12-22，上海金属网1#铜现货价格为36350元/吨，较上日上涨325元/吨，较沪铜近月合约贴水40元/吨，沪铜回落，现货市场供应依旧充裕，炼厂出货正常，贸易商积极出货心态不改，但下游始终保持弱势，整体成交偏弱。
（2）当日，0#锌现货价格为12755元/吨，较上日上涨100元/吨，较近月合约贴水120元/吨，期锌走弱，进口锌持续到货，下游也以进口锌采购为主，国产锌锭库存积压，下游仅刚需稍采，整体成交无提振。
（3）当日，1#镍现货价格为69450元/吨，较上日上涨550元/吨，较沪镍近月合约贴水310元/吨，期镍弱势运行，持货商出货积极，市场金川镍供应增加，但下游少量接货，整体交投平淡。
相关数据方面：
（1）截止12月22日，伦铜现货价为4654美元/吨，较3月合约升水11.52美元/吨；伦铜库存为23.22万吨，较前日增加350吨；上期所铜仓单为4万吨，较前日增加1473吨。以沪铜收盘价测算，则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.68（进口比值为7.74），进口亏损为283元/吨（不考虑融资收益）。
（2）当日伦锌现货价为1499.25美元/吨，较3月合约贴水17.88美元/吨；伦锌库存为48.5万吨，较前日下降5100吨；上期所锌仓单为7.21万吨，较前日增加304吨；以沪锌收盘价测算，则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.41（进口比值为8.35），进口盈利为93元/吨（不考虑融资收益）。
（3）当日伦镍现货价为8597.5美元/吨，较3月合约贴水42.88美元/吨；伦镍库存为43.66万吨，较前日下降1962吨；上期所镍仓单为3.62万吨，较前日增加1931吨；以沪镍收盘价测算，则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.05（进口比值为7.8），进口盈利约为2119元/吨（不考虑融资收益）。
当日产业链消息方面平静。
当日重点关注数据及事件如下：
（1）21:30 美国11月耐用品订单情况；（2）21:30 美国11月核心PCE物价指数；（3）21:30 美国11月个人收入情况；（4）23:00 美国11月新屋销售总数；
总体看，前期利好传闻已被消化殆尽，铜锌镍供需面仍较疲弱，其暂缺推涨动能，预计弱势或延续，建议仍持空头思路。
单边策略：铜锌镍前空持有，新单暂观望。
套保策略：铜锌镍卖保新单暂观望。
当日宏观面主要消息如下：
1.美国三季度实际GDP终值环比+2.0%，预期+1.9%；2.美国11月成屋销售总数为476万户，预期为534万户。
综合看，宏观面因素对有色金属影响偏空。
现货方面
（1）截止2015-12-22，上海金属网1#铜现货价格为36350元/吨，较上日上涨325元/吨，较沪铜近月合约贴水40元/吨，沪铜回落，现货市场供应依旧充裕，炼厂出货正常，贸易商积极出货心态不改，但下游始终保持弱势，整体成交偏弱。
（2）当日，0#锌现货价格为12755元/吨，较上日上涨100元/吨，较近月合约贴水120元/吨，期锌走弱，进口锌持续到货，下游也以进口锌采购为主，国产锌锭库存积压，下游仅刚需稍采，整体成交无提振。
（3）当日，1#镍现货价格为69450元/吨，较上日上涨550元/吨，较沪镍近月合约贴水310元/吨，期镍弱势运行，持货商出货积极，市场金川镍供应增加，但下游少量接货，整体交投平淡。
相关数据方面：
（1）截止12月22日，伦铜现货价为4654美元/吨，较3月合约升水11.52美元/吨；伦铜库存为23.22万吨，较前日增加350吨；上期所铜仓单为4万吨，较前日增加1473吨。以沪铜收盘价测算，则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.68（进口比值为7.74），进口亏损为283元/吨（不考虑融资收益）。
（2）当日伦锌现货价为1499.25美元/吨，较3月合约贴水17.88美元/吨；伦锌库存为48.5万吨，较前日下降5100吨；上期所锌仓单为7.21万吨，较前日增加304吨；以沪锌收盘价测算，则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.41（进口比值为8.35），进口盈利为93元/吨（不考虑融资收益）。
（3）当日伦镍现货价为8597.5美元/吨，较3月合约贴水42.88美元/吨；伦镍库存为43.66万吨，较前日下降1962吨；上期所镍仓单为3.62万吨，较前日增加1931吨；以沪镍收盘价测算，则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.05（进口比值为7.8），进口盈利约为2119元/吨（不考虑融资收益）。
当日产业链消息方面平静。
当日重点关注数据及事件如下：
（1）21:30 美国11月耐用品订单情况；（2）21:30 美国11月核心PCE物价指数；（3）21:30 美国11月个人收入情况；（4）23:00 美国11月新屋销售总数；
总体看，前期利好传闻已被消化殆尽，铜锌镍供需面仍较疲弱，其暂缺推涨动能，预计弱势或延续，建议仍持空头思路。
单边策略：铜锌镍前空持有，新单暂观望。
套保策略：铜锌镍卖保新单暂观望。
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